【48812】GTC2024关于GB200对光模块的影响剖析

  笔者具体回看了关于黄教主对GB200的演示，几张要害PPT带领朋友们一同回忆下：

  1，GB200是一个超级芯片异构架构，可以了解为组合模块，由2颗B100 GPU芯片和1颗CPU芯片组成，内部选用了Nvlink-C2C级的互联，这块架构和GH200相似。

  2，两块GB200组成一个核算节点，为什么仅用两块平等GB200，我猜测是为冗余规划，也便是1+1的数据镜像意图。这个也便是咱们一般称之为GPU卡的当地。

  3，GB200 NVL72是一种机柜类型，将GB200核算节点经过Nvlink交流网络互联。一个机柜由18个核算节点组成，一个核算节点由两个GB200模块组成，一个GB200含有2颗B100 GPU芯片和1颗Grace CPU芯片。当然，多个机柜可以组成一个数据中心集群。

  问题就出在这，PPT中指出，机柜里的GB200核算节点经过Nvlink交流网络互联，选用铜缆方法，而且本钱节省了6倍，是否很扎眼。其实，在GH200机柜中也相同选用铜缆，并没有明显的改动。

  A1：从架构规划上讲，GB200比较GH200而言，光模块的当地仍然是光模块，铜缆的当地仍然是铜缆，没啥改动。

  A2：从功能比照来讲，由于GB200的功能大幅度的前进，平等练习量的状况下，使用光模块的数量相对削减，这可能是今日商场忧虑的当地。

  A3：2023年经过大力出奇观的方法，快速推出了H系列等高功能GPU卡，功能方面的考量远胜过本钱和节能的考量。这次发布会来看，屡次着重降本钱，可见未来本钱和能耗的考量越来越重。

  A4：关于光模块厂商来说，不可能一向躺在高获利产品上，跟从客户的节奏推出低本钱的计划，促进本身的技能继续不断的迭代前进。中际旭立异易盛对硅光和LPO的需求将越来越急迫，这对职业开展是功德。

  A5：本次事情作者觉得仍然不改动中期运转趋势；长期趋势取决于他们在硅光和LPO方面的发展和效果。短期来看，对中际旭立异易盛或许有心情上的限制效果，要点调查本周的量价状况，假设渐渐的呈现缩量而且跌幅收窄的行为，这表明短期心情现已消化完毕。

  附图是竞赛壁垒的分散模型。一个企业的竞赛壁垒是一个逐渐下滑的进程，与此同时，企业要另一个技能去阻挠下滑的竞赛壁垒。你们以为中际旭创是鄙人面的哪个曲线？以及曲线的哪个方位？文中的A4部分现已论述了这点，只差告知你们答案。即便走下方的曲线，也不意味着中际旭创股价见顶，仅仅这个事情由GTC会催化影响短期的心情。由于竞赛被削弱要有个进程。而且第二个技能可以进一步举高技能壁垒！$中际旭创(SZ300308)$

  期望朋友们把要点放在第4点的了解上，本质上讲，这次GB200事情开释的信号再理解不过了，这是英伟达在应战光模块高毛利率的序幕！$中际旭创(SZ300308)$

  GB200比较GH200的机柜，光模块的使用量仍是少了许多的，至少原有GPU互联的L1 Nv交流机部分替换成了铜缆衔接，否则一套DGX版GB200 NVL 72内置的5000条NVLink铜制线缆是干啥用的。

  附图是竞赛壁垒的分散模型。一个企业的竞赛壁垒是一个逐渐下滑的进程，与此同时，企业要另一个技能去阻挠下滑的竞赛壁垒。你们以为中际旭创是鄙人面的哪个曲线？以及曲线的哪个方位？

  文中的A4部分现已论述了这点，只差告知你们答案。即便走下方的曲线，也不意味着中际旭创股价见顶，仅仅这个事情由GTC会催化影响短期的心情。由于竞赛被削弱要有个进程。而且第二个技能可以进一步举高技能壁垒！